发行人以涡旋压缩机的国产化为己任，专心于供给节能高效、可靠性高、噪音低的涡旋式压缩机及其运用技能的研制开发、出产出售及售前售后服务。

　　本次揭露发行股票数量为1,463.00万股，发行后总股本5,851.57万股，本次发行价格51.39元/股，对应标的公司上市总市值30.07亿，对应的发行人2022年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净赢利摊薄后市盈率为45.19倍，主营事务与发行人附近的可比上市公司市盈率水平状况如下：

　　高于中证指数有限公司2023年6月28日（T-4日）发布的“C34通用设备制作业”职业最近一个月均匀静态市盈率32.12倍，超出起伏约为40.69%；高于同职业可比上市公司2022年扣除非经常性损益前后孰低归属于母公司股东净赢利的均匀静态市盈率32.99倍，超出起伏约为36.98%。

　　发行人以涡旋压缩机的国产化为己任，专心于供给节能高效、可靠性高、噪音低的涡旋式压缩机及其运用技能的研制开发、出产出售及售前售后服务。经过多年的技能堆集和研制投入，公司在产品规划、工艺制作等各环节具有了自主研制、出产才能和中心技能，完结了涡旋压缩机研制、出产全环节的国产化。公司是国内第一家完结批量出产并向商场持续安稳供货的内资涡旋压缩机企业，打破了长久以来外资品牌在涡旋压缩机范畴的多寡头格式，也是国内出货量最大的制冷涡旋压缩机国产品牌厂商。

　　公司现在首要产品为“英华特INVOTECH”涡旋压缩机，包含热泵、商用空调、冷冻冷藏、电驱动车用四大系列。现在运用公司产品的厂商包含：珠海格力电器股份有限公司、无锡同方人工环境有限公司、四川长虹空调有限公司、奥利凯中央空调、江西浩金欧博环境科技有限公司、山东力诺瑞特新动力有限公司、浙江正理生能科技有限公司、广东芬尼克兹节能设备有限公司、浙江中广电器股份有限公司、浙江国祥股份有限公司、新科环保科技有限公司、宁波惠康实业有限公司、江苏泰恩特中央空调有限公司、Embraco Slovakia s.r.o（恩布拉科，全球闻名商用压缩机品牌）、博格思众（常州）空调体系有限公司（博格思众Bergstrom，世界领先的商用车空调体系处理方案和运动操控范畴供货商）、Tecumseh ProductsCompany（泰康，全球闻名商用压缩机品牌）、山东朗进科技股份有限公司（300594.SZ轨道交通车辆空调供货商）等。

　　公司依托自主研制、制作才能快速切入商场，陈述期内完结收入和赢利的快速增长。2019年、2020年、2021年公司涡旋压缩机销量位列全球第八位5。2019年至2022年接连四年涡旋压缩机销量位列全国第六位，仅次于五大外资品牌，接连多年为国内涡旋压缩机销量最大的国产品牌。其间热泵运用涡旋压缩机销量2018年位居全国第三位、2019年至2022年接连四年位居全国第二位，冷冻冷藏运用涡旋压缩机2018至2022年接连五年位居全国第二位。

　　公司是高新技能企业、江苏省科技型中小企业，作为起草单位之一参加了《GB/T18429-2018全封闭涡旋式制冷剂压缩机》、《GB/T22068-2018轿车空调用电动机压缩机总成》、《低环境温度空气源热泵（冷水）机组能效限定值及能效等级》、《低环境温度空气源热泵（冷水）机组第2部分：户用及相似用处的热泵（冷水）机组》四个国家职业规范的编写。

　　公司积极参加并完结了如下国家级、省市级科研项目：2017年完结“高能效双向柔性涡旋式制冷压缩机”项目并荣获2017年度常熟市科技进步奖一等奖；2020年完结江苏省省级企业立异与效果转化专项项目“高能效双向柔性涡旋压缩机的研制及产业化（商用与新动力轿车用）”；2018年被认定为江苏省高能效双向柔性涡旋压缩机工程技能研究中心。

　　公司先后荣获“2016年常熟市优异科技企业”、“2018年姑苏名牌产品”、“姑苏市2018年江苏省工业企业质量信誉A级企业”、“2019年度、2020年度常熟高新技能产业开发区十佳高新技能企业”、我国节能协会“2019年度、2020年度我国热泵职业优异零部件供货商”（是国内制冷涡旋压缩机仅有当选品牌）、“我国节能协会企业信誉点评AAA级信誉企业称谓”等多项荣誉。2020年公司全系列制冷涡旋压缩机当选江苏省工业和信息化厅的“专精特新产品”名录。公司“高效能双向柔性涡旋压缩机”进入“2020-2021年度我国制冷学会节能与生态环境产品目录”。依据工业和信息化部2021年8月发布的《关于发布第三批专精特新“小伟人”企业名单的布告》（工信部企业函[2021]197号），公司荣获第三批专精特新“小伟人”企业称谓。

　　价格51.39元/股核算，发行人估计征集资金总额为75,183.57万元，扣除发行费用9,538.84万元（不含增值税，含印花税）后，估计征集资金净额为65,644.73万元。征集资金出资项目如下：

　　新建年产50万台涡旋压缩机项目。扩展产能有利于公司完结规划化出产，从而在原材料收购、人均产率方面取得规划效益，全体摊薄产品成本，获取更高赢利。

　　新建涡旋压缩机及配套零部件的研制、信息化及产业化项目的施行，将完结涡旋压缩机配套电机、涡旋零部件的自主化出产，使公司具有较为完好的涡旋压缩机出产才能，补全了公司事务链条，一起也能够进一步下降出产成本。

　　综上，公司所在职业景气量一般（非高精尖的老练职业），募投生长空间较好（多个新建项目有利于进步市占率），估值在上半年成绩大幅进步的驱动下趋于合理，但仍存在必定破发概率。

　　公司是一家首要从事会集光滑体系及其中心部件研制、出产与出售的国家级高新技能企业，致力于开展具有自主知识产权和中心竞赛力的会集光滑体系，为国内外客户供给有竞赛力的设备会集光滑体系全体处理方案。公司深耕会集光滑体系范畴多年，在其结构规划、精细加工、产品检测等出产环节堆集了丰厚的制作经历和工艺技能优势。公司出产的会集光滑体系具有安稳性高、可靠性强、密封性好、输出压力高级特色，可对机械冲突点位进行定点、守时、定量的油脂光滑，可广泛运用于风力发电、工程机械、轨道交通等范畴。

　　本次揭露发行股票数量为37,150,000股，发行后总股本148,584,205股，本次发行价格37.96元/股，对应标的公司上市总市值56.40亿，对应的发行人2022年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净赢利摊薄后市盈率为56.64倍，主营事务与发行人附近的可比上市公司市盈率水平状况如下：

　　高于中证指数有限公司2023年6月28日（T-4日）发布的职业最近一个月均匀静态市盈率30.49倍，超出起伏约为85.77%；高于同职业可比上市公司2022年扣除非经常性损益后孰低的归属于母公司股东净赢利的均匀静态市盈率55.96倍。

　　公司是一家首要从事会集光滑体系及其中心部件研制、出产与出售的国家级高新技能企业，致力于开展具有自主知识产权和中心竞赛力的会集光滑体系，为国内外客户供给有竞赛力的设备会集光滑体系全体处理方案。公司深耕会集光滑体系范畴多年，在其结构规划、精细加工、产品检测等出产环节堆集了丰厚的制作经历和工艺技能优势。公司出产的会集光滑体系具有安稳性高、可靠性强、密封性好、输出压力高级特色，可对机械冲突点位进行定点、守时、定量的油脂光滑，可广泛运用于风力发电、工程机械、轨道交通等范畴。

　　经过多年的研制及出产实践，公司凭仗其精深的技能工艺、优质的产品质量、高效的产品交给才能、专业的客户服务等竞赛优势先后成为金风科技、前景动力、上海电气、东方电气等国内干流风机制作商的安稳供货商，占国内风机会集光滑体系商场份额40%以上，根本覆盖了国内销量排名前十的风机制作厂商。现在，公司所出产风机会集光滑体系凭仗其高质量的产品制作规范，已成为维斯塔斯、西门子歌美飒、通用电气等世界闻名风电公司的协作供货商，在工程机械、轨道交通等其他范畴，公司凭仗其高质量的产品和优质的客户服务逐步切入中铁配备、卡特彼勒等闻名企业并与之打开协作。

　　跟着公司持续进步技能水平，优化产品结构，与下流客户树立杰出的协作关系，公司已成为国内风机会集光滑体系的首要制作企业。未来，公司将持续环绕国家产业政策，坚持服务清洁动力、设备节能及高端配备的整体方向，在做精做强风机会集光滑体系事务的基础上进一步拓宽其他事务范畴，尽力成为世界一流的会集光滑体系制作商。

　　按本次发行价格37.96元/股核算，发行人估计征集资金总额为141,021.40万元，扣除估计发行费用12,251.34万元（不含增值税，含印花税）后，估计征集资金净额为128,770.06万元。征集资金出资项目如下：发行人本次募投项目估计运用征集资金52,866.00万元。按本次发行

　　盘古光滑·液压体系青岛智造中心二期扩产项目首要扩产产品包含递进式光滑体系、单线式光滑体系以及轨道交通光滑体系，出产线投入运用后将进步发行人首要产品的产能和出产环境，处理发行人现在产能严重的状况，一起优化出产线使发行人的出产功率得到进步，将进一步进步公司会集光滑体系产品的商场占有率，并优化了会集光滑体系产品结构，使公司加强主营事务才能，完结快速开展。

　　盘古智能（上海）技能研制中心项目将为发行人会集光滑体系产品和风力发电机液压体系的产品研制发明杰出的研制环境和技能条件，满意发行人未来新产品、新技能开发的需求，有利于进步公司技能立异和新产品开发的功率和速度，进步关键技能研制才能，保证公司未来运营开展的需求。

　　综上，公司所在职业景气量较高（与风力发电密切相关），募投生长空间尚可（增产项目有利于进步市占率），估值在上半年成绩大幅进步的驱动下趋于合理，破发概率概率相对较低。